La deflación ocurre cuando los precios de los activos y del consumidor caen con el tiempo. Si bien esto puede parecer una gran cosa para los compradores, la causa real de la deflación generalizada es una caída a largo plazo en la demanda.
La deflación a menudo indica una recesión inminente. Con una recesión viene la disminución de los salarios, la pérdida de empleos y grandes golpes para la mayoría de las carteras de inversión. A medida que empeora una recesión, también lo hace la deflación. Las empresas fijan precios cada vez más bajos en un intento desesperado de lograr que los consumidores compren sus productos y servicios.
Midiendo el declive
La deflación se mide por una disminución en el Índice de Precios al Consumidor , pero el IPC no mide los precios de las acciones, un indicador económico importante. Por ejemplo, los jubilados usan acciones para financiar compras. Las empresas los utilizan para financiar el crecimiento.
En otras palabras, cuando cae el mercado de valores, el IPC podría estar perdiendo un indicador importante de deflación tal como se siente en los bolsillos de las personas. El conocimiento integral de este indicador económico es importante para medir de manera efectiva si una caída dramática en el mercado de valores provocará o no una recesión.
El IPC tampoco incluye los precios de venta de las viviendas. En cambio, calcula el “equivalente mensual de ser dueño de una casa”, que se deriva de los alquileres. Esto es engañoso ya que es probable que los precios de alquiler bajen cuando hay una gran cantidad de vacantes. Por lo general, eso es cuando las tasas de interés son bajas y los precios de la vivienda están aumentando. Por el contrario, cuando los precios de las viviendas están cayendo debido a las altas tasas de interés, los alquileres tienden a aumentar.
Causas
Hay tres razones por las que la deflación existe como una amenaza mayor que la inflación desde el año 2000.
Primero, las exportaciones de China han mantenido los precios bajos. El país tiene un nivel de vida más bajo, por lo que puede pagar menos a sus trabajadores. China también mantiene su tipo de cambio vinculado al dólar, lo que mantiene competitivas sus exportaciones.
En segundo lugar, en el siglo XXI, la tecnología, como las computadoras, mantiene alta la productividad de los trabajadores. La mayor parte de la información se puede recuperar en segundos desde Internet. Los trabajadores no tienen que perder tiempo buscándolo. El cambio del correo postal al correo electrónico optimizó las comunicaciones comerciales.
En tercer lugar, el exceso de baby boomers que envejecen permite a las corporaciones mantener bajos los salarios. Muchos boomers han permanecido en la fuerza laboral porque no pueden permitirse el lujo de jubilarse. Están dispuestos a aceptar salarios más bajos para complementar sus ingresos. Estos costos más bajos significan que las empresas no han tenido que subir los precios.
El relato de advertencia de la deflación
La deflación frena el crecimiento económico. A medida que bajan los precios, la gente pospone las compras. Esperan poder conseguir un mejor trato más adelante. Probablemente haya experimentado esto usted mismo al pensar en comprar un nuevo teléfono celular, iPad o televisor. Es posible que espere hasta el próximo año para obtener el modelo de este año por menos.
Esto ejerce presión sobre los fabricantes para que bajen constantemente los precios y desarrollen nuevos productos. Eso es bueno para consumidores como usted, pero la reducción constante de costos significa salarios más bajos y menos gastos de inversión. Es por eso que solo las empresas con seguidores fanáticos y leales, como Apple, realmente tienen éxito en este mercado.
